AI变革期的五类公司：新赢家、赋能者、使用者、免疫者、被颠覆者

新赢家：选股风险和估值风险（识别赢家的风险和在狂热顶点买入的风险）都很大。警惕没有盈利，商业模式没有被验证，对资本的需求，定价权/客户切换成本/竞争/估值风险（例如芯片设计公司）。偏好拥有驱动AI必需的原材料（如特定数据），庞大并增强的现金流，商业模式确定（如社交媒体公司）。
赋能者：卖铲子的公司，芯片制造、设备，模拟芯片，能源和原材料（天然气、铜矿）。
使用者：数据密集型行业（金融、健康），依赖高成本知识工作者的行业。少数真正投入和应用AI的公司。
免疫者：食品、仿制药、度假村、医疗用品。
被颠覆者